e-ISSN 2518-1181
DOI 10.33146/2518-1181
Online Media ID R40-06293
← Повернутись Опубліковано: 30.10.2025

Інтегрована звітність як інструмент оцінки вартості бізнесу в умовах концесії

Автори

Світлана Король Державний торговельно-економічний університет, м. Київ, Україна ORCID 0000-0003-0958-8720

DOI:

https://doi.org/10.33146/2518-1181-2025-3(109)-21-30

Анотація

Концесія має прямий вплив на створення вартості для приватного партнера, держави і суспільства в цілому. Дотримання балансу інтересів вимагає забезпечення прозорості щодо реалізації концесійної угоди протягом усього її терміну. При цьому звітність концесіонера може стати одним з найбільш дієвих засобів покращення комунікацій між урядом, бізнесом і суспільством. Метою статті є розкриття теоретичних засад, регламентів і практики звітування про виконання концесійних договорів як основи оцінки створення вартості для держави, приватного партнера і суспільства, а також обґрунтування доцільності використання для цього інтегрованої форми звітності. Методологія дослідження представлена системою загальнонаукових і спеціальних методів, серед яких: аналіз і синтез, індукція й дедукція, встановлення причинно-наслідкових зв’язків, систематизація та узагальнення. В статті проаналізовані економічна природа концесії як інструменту створення вартості, існуючі вимоги до звітності концесієдавців і концесіонерів, приклади звітів концесіонерів у різних країнах, можливості фінансової та нефінансової звітності і здійснено їх критичну оцінку у цьому контексті. Результати дослідження свідчать, що міжнародні стандарти фінансової звітності, а також впроваджені Радою з МСФЗ та Європейським Парламентом стандарти розкриття інформації про сталий розвиток, не дозволяють в повній мірі розкрити спроможність компанії виконувати довгострокові зобов’язання за концесійною угодою. Доведено, що інтегрована звітність є найбільш прийнятною формою подання інформації про наслідки і перспективу концесійного проєкту, оскільки охоплює фінансові, соціальні, екологічні та управлінські аспекти. Вона дозволяє оцінити вплив концесії на всі шість капіталів компанії та демонструє реальну здатність концесіонера створювати цінність у коротко-, середньо- та довгостроковій перспективі. Це дослідження заповнює наукову прогалину щодо звітності про реалізацію концесійних договорів з точки зору управління створенням вартості. Вперше обґрунтовано доцільність використання інтегрованої форми звітності концесіонерами як найбільш релевантної до потреб інвесторів, держави та суспільства.

Ключові слова

операції концесії, створення вартості бізнесу, нефінансова звітність, інтегрована звітність, постачальники фінансового капіталу, концесіонер, концесієдавець
Список використаних джерел
  1. Міністерство економіки України. Стан здійснення ДПП в Україні. 29.01.2025. URL: https://www.me.gov.ua/documents/detail?lang=uk-ua&id=9fc90c5e-2f7b-44b2-8bf1-1ffb7ee1be26&title=stanzdiisnenniadppvukraini
  2. Про концесію: Закон України від 03.10.2019 р. № 155-IX. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/155-20#n628
  3. Агашков Є. Нова Ера Інвестицій: чому концесії на часі? GOLAW. 19.11.2024. URL: https://golaw.ua/ua/insights/publication/nova-era-investiczij-chomu-konczesiyi-na-chasi/
  4. Банах С. Концесія як форма реалізації ДПП в Україні та проблематика її регулювання. Актуальні питання у сучасній науці. Право. 2024. № 8(26). С. 520–529. https://doi.org/10.52058/2786-6300-2024-8(26)-520-529
  5. Дяденко М. С., Шаповалова А. П. Практика корпоративно-соціальної відповідальності в угодах концесії. Інвестиції: практика та досвід, 2023. № 18. С. 131–137. https://doi.org/10.32702/2306-6814.2023.18
  6. Курепіна О. Деякі аспекти наближення законодавства України про концесію як виду стимулюючого правового режиму господарювання до права ЄС. Юридичний бюлетень. Вип. 34. 2024. https://doi.org/10.32850/LB2414-4207.2024.34.08
  7. Шулюк Б. С. Концесія як форма реалізації проєктів державно-приватного партнерства в Україні та світі. Бізнес Інформ. 2021. № 2. C. 56–61. https://doi.org/10.32983/2222-4459-2021-2-56-61
  8. Hodge G., Greve C. What can public administration scholars learn from the economics controversies in public-private partnerships? Asia Pacific Journal of Public Administration. 2021. Vol. 43, No. 4. рр. 219–235. https://doi.org/10.1080/23276665.2021.1939744
  9. Fomina O. Corporate reporting on social responsibility under martial law. Scientia fructuosa. 2023. Vol. 149, No. 3 (Jun. 2023). рр. 44–58. https://doi.org/10.31617/1.2023(149)04
  10. Semenova S. European principles of integrated reporting of socially responsible business. Scientia fructuosa. 2023. Vol. 149, No. 3 (Jun. 2023). рр. 83–99. https://doi.org/10.31617/1.2023(149)07
  11. Король С. Я., Семенова С. М., Курбет М. А. Упровадження звітності про сталий розвиток в Україні: стан і перспективи в умовах євроінтеграції. Бізнес Інформ. 2022. № 1. С. 294–301. https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-1-294-301
  12. Гринь В. П. Інтегрована звітність як інструмент стратегічних облікових комунікацій. Економіка, управління та адміністрування. 2021. № 2(96). С. 47–53. https://doi.org/10.26642/ema-2021-2(96)-47-53
  13. Eccles R. G., Krzus M. P., Solano C. A comparative analysis of integrated reporting in ten countries. 2019. Available at SSRN 3345590. https://doi.org/10.2139/ssrn.3345590
  14. Bray M., Takahashi N., Gould S. Latest Developments in Integrated Reporting Assurance – Momentum is Building. IFAC. November 1, 2023. URL: https://www.ifac.org/knowledge-gateway/discussion/latest-developments-integrated-reporting-assurance-momentum-building?utm_source=chatgpt.com
  15. Король С. Я. Інтегроване мислення: умови та переваги впровадження (контекст інтегрованої звітності). Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2024. Вип. 2(55). С. 519–530. https://doi.org/10.55643/fcaptp.2.55.2024.4333
  16. OECD. Competition Policy and Concessions. Policy Brief. May 2007. URL: https://ppp.worldbank.org/public-private-partnership/sites/default/files/2024-09/OECD%20basic%20elements_concession%20agreements.pdf
  17. VINCI Concessions. Engagement Report 2024-2025. Committed to Driving Change in Regions. URL: https://engagementreport.vinci-concessions.com/2024-2025/
  18. Via Gateway Thüringen homepage. A9 highway success all the way. URL: https://www.viagateway-th.de/en/?utm_source=chatgpt.com
  19. Ferrovial. Integrated Annual Report: 2024. URL: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1468522/000146852225000037/iai2024ferrovial_op.htm
  20. Nederlandse Spoorwegen (NS). About NS. Reporting. URL: https://www.nsjaarverslag.nl/
  21. Концесія спеціалізованого морського порту «Херсон». Офіційний сайт Агенції з питань підтримки державно-приватного партнерства. URL: https://pppagency.gov.ua/uk/project/konczesiya-speczializovanogo-morskogo-portu-herson/
  22. Концесія спеціалізованого морського порту «Ольвія» (Миколаїв). Офіційний сайт Агенції з питань підтримки державно-приватного партнерства. URL: https://pppagency.gov.ua/uk/project/konczesiya-speczializovanogo-morskogo-portu-olviya/
  23. Metronet (British infrastructure company). URL: https://en.wikipedia.org/wiki/Metronet_(British_infrastructure_company)
  24. National Audit Office. Department for transport. The failure of Metronet. Report by the Comptroller and Auditor General. 5 June 2009. URL: https://www.nao.org.uk/wp-content/uploads/2009/06/0809512es.pdf?utm_source=chatgpt.com
  25. Звіти концесіонера ТОВ «БІЛОЦЕРКІВВОДА» за 2016-2024 рр. Сайт Управління комунальної власності та концесії Білоцерківської міської ради. URL: https://www.bc-ukv.org.ua/concession/
  26. IFRS Foundation. IFRS S1. General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information. International Sustainability Standards Board. June 2023. URL: https://www.ifrs.org/issued-standards/ifrs-sustainability-standards-navigator/ifrs-s1-general-requirements.html/content/dam/ifrs/publications/html-standards-issb/english/2023/issued/issbs1/
  27. IFRS Foundation. IFRS S2 Climate-related Disclosures. International Sustainability Standards Board. June 2023. URL: https://www.ifrs.org/issued-standards/ifrs-sustainability-standards-navigator/ifrs-s2-climate-related-disclosures.html/content/dam/ifrs/publications/html-standards-issb/english/2023/issued/issbs2/
  28. European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG). Sustainability Reporting. URL: https://www.efrag.org/en/sustainability-reporting
  29. IFRS Foundation. International Integrated Reporting Framework. IFRS Foundation. January 2021. URL: https://www.ifrs.org/issued-standards/integrated-reporting/#integrated-reporting-framework
  30. IFRS Foundation. Integrated Reporting. URL: https://www.ifrs.org/issued-standards/integrated-reporting/